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市場分析

交易中的賭場心態面

金融市場吸引了各種各樣的參與者,從尋求額外現金的兼職業餘愛好者到跨國機構轉移數千種工具數十億美元的機會。交易遊戲涵蓋了兩端,兼職玩家和家庭遊戲玩家通過傳統資金和快速的計算機算法爭奪利潤。

數據表明,大多數交易者處於市場低端的行列最終將最終失敗,無法獲得股份,讓其他人管理自己的資金,或者乾脆放棄並尋找另一種積累財富的方式。具有諷刺意味的是,這些人中的許多人從未獲得成功的機會,因為他們以一種賭場心態進入遊戲,這標誌著通往失敗的直接途徑。

賭場的心態到底是什麼?它如何破壞交易者對獲利能力的追求?這種有缺陷的方法是否僅限於新手,還是經驗豐富的交易者也陷入了這種行為?克服賭場心態並用有紀律的方法來支持投機行業賺錢的最有效方法是什麼?

定義賭場的心態
許多新交易員認為自己參與金融市場的方式與去拉斯維加斯旅行的方式相同,希望他們離開後的口袋中的現金可以換成更大的現金。這些人中的許多人還沒有學習基本的交易策略和技術,因為他們對風險的本質一無所知,而貪婪就像膠水一樣粘在所有快速致富的計劃上。天擇慈善機構

媒體和同行已經安排新的交易者將證券視為投注單,將廣闊的市場視為一項體育賽事,只要紮根於右側,任何人都可以贏。從他們的角度來看,該遊戲看起來是黑白的,因為他們不了解市場如何挑選交易者的口袋,他們以與投擲到單臂強盜中的硬幣一樣高的強度向證券投錢,以期達到頭獎。

就像投幣式遊戲機一樣,定期支付較小的費用會增加動機,使他們下更大的賭注,無論這些賭注是否適合當時的市場條件和機會。這種貪婪的行為有時會贏得豐厚的回報,但隨著時間的流逝,多數情況下會持續虧損,從而打開了失敗之門,並最終退出了交易遊戲。

缺乏確定的優勢(請參閱定義交易優勢的重要意義),可以封住他們的命運,就像賭徒為興奮而玩,但無法了解每局遊戲的賠率和降低或消除房子優勢的適當反應。同時,這兩組人都因破壞性行為而得到了第二次強化,因為他們的身體在比賽時都會釋放腎上腺素和內啡肽,而不論輸贏。

當市場或金融工具進入二元事件時,例如心態報告或經濟釋放會觸發證券價格的急劇上漲,賭場心態會消耗最多的資金。精明的交易者在這些拐點處擱淺或對沖頭寸,因為他們不知道結果,並且猜測也不是可行的策略。同時,受苦的交易者全力以赴,持有大量頭寸,因為他們固定在等式的獲勝方,而忽略了犯錯的高昂代價。

初學者的缺點或終生困擾
賭場心態主要影響新手,因為這是對金融市場及其運作方式的誤解的自然結果。這些人中的許多人遲早會從錯誤中吸取教訓,將不可避免的損失作為喚醒警鐘,以更加認真地對待主題。反過來,這提供了坐下並學習策略基礎,職位估計,積極期望和風險管理所需的動力。

如果新手不放棄賭場的心態,他們很快就會被洗劫一空,但是經驗豐富的交易員可以使用這種破壞性心態的要素多年。儘管它並不支配他們久經考驗的策略,但只要貪婪克服紀律,這種心態就會顯現出來。只要持倉量保持不變,小劑量交易就不會致命,並且可能為交易日註入一些樂趣。這些被適當地稱為“彩票”,當交易員面對二元情景時,他們已經看到足夠多的時間來相信自己有超過50至50的正確機會的機會,效果最佳。

例如,富時羅素(FTSE Russell)每年6月一次重新平衡其受歡迎的指數投資組合,引發反彈,因為基金經理需要購買新證券。1 經驗豐富的交易者如果提前猜測會增加意外收入,就可以預定。儘管發生了二元事件(添加或未添加證券),但多年觀察此過程會產生一個很小的優勢,交易員會使用一籃子他們認為會添加的股票。

克服賭場的心態
教育提供了針對賭場心態的最有力防禦措施。閱讀有關投資,交易和金融市場歷史的紮實教程材料,從而開始您的交易生涯。然後探索您感興趣的領域的專業材料,包括本傑明·格雷厄姆(Benjamin Graham)和戴維·多德(David Dodd)進行的安全分析(如果專注於基礎分析)以及羅伯特·愛德華茲(Robert D. Edwards)和約翰·馬吉(John Magee)的股票趨勢技術分析(如果專注於技術分析)。閱讀有關著名交易員的傳記以及他們如何發家,例如股票經營者的回憶錄,埃德溫·列弗夫(EdwinLefèvre)1923年傳奇交易員傑西·利弗莫爾(Jesse Livermore)的傳記 。通過快速進入現代時代,研究過去幾十年的頂級交易和市場時機書籍來補充經典知識。

實際上,許多新參與者都避開了教育之路,因為他們完全滿足於追逐輕鬆賺錢的幻想,尋找市場提供豐厚的發薪日而又不費勁。從邏輯上講,這有利於更認真的參與者,從而產生大量的無能為力的弱手,從而增加了在關鍵市場轉折點的潛力。

底線
只要參與者願意建立明確的優勢並建立適當的風險和資金管理規則,金融市場就可以提供各種獲利的機會。相反,將二元賭注押在市場結果上,認為這是一個以隨機方式回報的賭場,忽略了市場結構和現實,提供了通往失敗和淘汰的直接途徑。

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