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天擇集團-分析投資外匯與股票好與壞

當今活躍的投資者和交易者可以使用越來越多的交易工具,從久經考驗的藍籌股到快節奏的期貨和外匯(或外匯)市場。確定要在哪個市場進行交易可能很複雜,並且需要考慮許多因素才能做出最佳選擇。

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最重要的元素可能是交易者或投資者的風險承受能力和交易方式。例如,買入並持有的投資者通常更適合參與股票市場,而短期交易者(包括搖擺,日間和頭皮交易者)可能更喜歡價格波動更為明顯的外匯。

關鍵要點
決定是否投資外匯市場(外匯)或股票/股票指數取決於交易者或投資者的風險承受能力和交易方式。
要比較的特定元素包括波動率,槓桿和市場交易時間。
廣義上講,藍籌股和指數基金等股票市場適合購買並持有的投資者,而活躍的交易者通常更喜歡快速發展的外匯。
外匯與藍籌股比較
在外匯市場(又稱外匯)是全球最大的金融市場,佔比超過66萬億美元的平均成交金額每天$在2019年,根據最新的國際清算銀行。1 由於外匯市場的高流動性,全天候交易以及為參與者提供的槓桿數量,因此吸引了許多交易者。

藍籌股,而另一方面,是行之有效的,並財務穩健的公司股票。這些股票通常能夠在充滿挑戰的經濟狀況下實現盈利,並且有支付股息的歷史。藍籌股通常被認為比許多其他投資的波動性小,通常被用來為投資者的投資組合提供穩定的增長潛力。

那麼,將外匯投資與藍籌投資進行比較時,要考慮的主要區別是什麼?

波動性。 這是短期價格波動的一種度量。儘管某些交易者,尤其是短期交易者和即日交易者,依靠波動性來從市場的快速價格波動中獲利,但其他交易者則對波動性較小,風險較小的投資更為滿意。因此,許多短期交易者都被外匯市場所吸引,而買入並持有的投資者可能更喜歡藍籌股所提供的穩定性。
槓桿作用。 第二個考慮因素是槓桿。在美國,投資者通常可以使用2:1的股票槓桿。外匯市場提供高達50:1的更高槓桿,在世界某些地區甚至可以提供更高的槓桿。這一切都是一件好事嗎?不必要。雖然它無疑為跳水投資提供了跳板,只需很少的投資即可開通外匯賬戶,最低只需100美元即可開戶,但槓桿交易卻很容易摧毀交易賬戶。
交易時間。 選擇交易工具的另一個考慮因素是每個交易工具的交易時間。股票的交易時段僅限於交易時間,通常是周一至週五的東部標準時間(EST)上午9:30至下午4點,市場假期除外。另一方面,從周日美東時間下午5點到週五美東時間下午5點,外匯市場一直保持全天候活躍,在悉尼開放,然後環球旅行到東京,倫敦和紐約。在美國,亞洲和歐洲市場上進行交易的靈活性(幾乎每天都可提供良好的流動性)為交易者增加了額外的利益,他們的日程安排會限制他們的交易活動。

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您應該交易外匯還是股票?
外匯與指數比較
股市指數是股票的組合,具有基本或金融的某種元素,可以用作特定行業或廣泛市場的基準。在美國金融市場中,主要指數包括道瓊斯工業平均指數(DJIA),納斯達克綜合指數,標準普爾500指數(S&P 500)和Russell2000。該指數為交易者和投資者提供了一種重要的交易方法。衡量整個市場的動向。

一系列產品通過股票市場指數為交易者和投資者提供廣泛的市場機會。基於股票市場指數的交易所買賣基金(ETF),例如SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)和追踪納斯達克100指數的Invesco QQQ,被廣泛交易。

股指期貨和e-mini指數期貨是其他基於基礎指數的流行工具。該電子迷你擁有較強的流動性,並已成為有利的,因為每天平均價格區間的短線交易者中的最愛。此外,與全尺寸股指期貨合約相比,該合約的價格要便宜得多。包括e-mini S&P 500,e-mini Nasdaq 100,e-mini Russell 2000和mini-Dow Futures等e-mini在全電子透明網絡上全天候交易。

那麼,將外匯投資與具有指數的投資進行比較時,要考慮的主要區別是什麼?

揮發性。 參與股票市場指數交易的許多短期交易者都喜歡電子迷你合約的波動性和流動性。假設主要股票指數期貨的平均每日名義價值(槓桿頭寸資產的總價值)為1,450億美元,超過了基礎500支股票的總交易美元數量。e-mini合約的價格變動的平均每日價格範圍為從短期市場變動中獲利提供了巨大的機會。儘管與外匯市場相比,平均每日交易價值相形見pale,但電子迷你貨幣提供了許多可供外匯交易商使用的特權,包括可靠的流動性,有利於短期獲利的每日平均價格變動報價,並在美國正常交易時間以外進行交易。
槓桿作用。 期貨交易者可以使用與外匯交易者相似的大量槓桿。對於期貨,槓桿被稱為保證金,是經紀人可以用來彌補賬戶損失的強制性保證金。最低保證金要求是由交易合約的交易所確定的,可以低至合約價值的5%。經紀人可以選擇要求更高的保證金金額。像外匯一樣,期貨交易者也有能力以少量投資進行大頭寸交易,從而創造機會享受巨大收益或遭受毀滅性損失。
交易時間。 儘管電子交易電子貨幣幾乎全天候存在交易(每天停止交易約一個小時,以使機構投資者能夠估值其頭寸),但交易量可能低於外匯市場,場外交易期間的流動性較低取決於特定的合同和一天中的時間,可能需要考慮小時數。
稅務處理:外匯與。股票
在納稅時間,對這些各種交易工具的處理方式有所不同。例如,期貨合約的短期收益可能比股票的短期收益享有更低的稅率。2 此外,活躍交易者可能有資格出於IRS目的選擇按市價計價(MTM)狀態,從而可以扣除與交易相關的費用,例如平台費用或教育費用。3

為了獲得MTM身份,美國國稅局希望交易是個人的主要業務。美國國稅局(IRS)出版物550涵蓋了有關如何適當地出於稅收目的而成為交易員的基本準則。4 交易者和投資者都應尋求合格會計師或其他稅務專家的建議和專業知識,以最有利地管理投資活動和相關的稅收負債,尤其是因為外匯交易可能會使您的稅收安排變得混亂。

底線
互聯網和電子交易為世界各地活躍的交易者和投資者打開了大門,以參與越來越多的市場。交易股票,外匯或期貨合約的決定通常基於風險承受能力,賬戶規模和便利性。

如果在正常的市場時間內沒有活躍的交易者進入,退出或正確管理交易,則股票不是最佳選擇。但是,如果投資者的市場策略是長期購買和持有,從而產生穩定的增長並獲得股息,股票是一個實際的選擇。交易者或投資者選擇的工具應基於最適合策略,目標和風險承受能力的工具。

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票據交易的利與弊

紙上交易是一個模擬的市場環境,參與者在該市場環境中寫下購買和出售的決定,而不是向經紀人下達實際訂單。該過程可以很簡單,將一些數字記在餐巾紙上,也可以很複雜,而電子表格會將多個元素分解為組成部分以進行反射和分析。通常會指導新手交易員進行紙面交易,直到他們學習基本策略為止,而許多經驗豐富的交易員會不時利用這種做法,尤其是在研究新的想法和方法時。

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從理論上講,從新手到市場專家,紙面交易都可以在交易者旅程的每一步中建立洞察力並提高技能。但是它真的按預期工作了嗎,還是有更好的方法來發展思想和策略?主要優點和局限性是什麼?市場新手如何從經驗中獲得最大價值?最後,票據交易真的會損害財務業績,而不是有所幫助嗎?

紙貿易方式
通過網站或市場個性的分析圖表,以模擬交易識別一個有吸引力的股票最簡單的方法,寫下來的股票,並選擇一個時間(如果希望或賣出以設置一個假想的購買訂單賣空)。如果在交易日開始時進入,則新手會記下開盤價,或者在交易日期間觀察圖表和報價,選擇看起來不錯的入場點。

入門價格和時間的選擇差異很大,這取決於用於學習交易遊戲的基本教程。在管理階段,當決定在哪裡放置止損以及持倉多長時間時,情況同樣如此。無論採用哪種方法,最終都要記錄退出價格,並且新手重複此過程,直到收集到足夠的數據來分析進度為止。

儘管筆和紙非常適合紙上交易,但電子表格為面向細節的個人提供了更強大的分析工具,因為他們可以添加其他列來捕獲:

停止放置
一天中的時間

部門
持有期
一周中的天
市場內部情況,包括指數方向和市場波動

交易模擬器提供了最有效的票據交易方式,因為它們使新手可以設置可以模擬實際實時市場狀況的工作站。現在,許多經紀人免費向客戶提供此服務,讓他們使用與真錢玩家相同的交易軟件。這種聯繫是無價的,因為一旦學生準備好就可以從模擬環境無縫過渡到實際交易環境。

最終方法可以隨時使用,即使在金融市場關閉的周末也是如此。讓朋友或配偶隨機選擇一張技術圖表,將其打印出來,然後將其交給您,並在右側蓋上第二張紙。確保圖表包含您要在實際交易中使用的所有技術指標。選擇第二張工作表,然後一次將其移至正確的一個價格欄,同時選擇在何處買賣。

主要好處
讓我們概述一下紙交易的主要好處,看看它縮短學習曲線的方式,以便新手在使用真錢玩遊戲時有一個優勢。

沒有風險:它不花任何錢,而且您不會因錯誤的決定或糟糕的時機而虧錢。它還使您能夠觀察到分析過程中的所有缺陷,從而可以開始艱鉅的任務來建立定義明確的交易優勢。
沒有壓力:交易會引起貪婪和恐懼的雙重情緒,常常使參與者看不到有效風險管理所需的關鍵信息。票據交易繞過了這種情緒化的過山車,因此新參與者可以完全專注於數學過程,而不是陷阱。
實踐:參與者從交易前準備到最終獲利或虧損,都在交易過程的每一個環節都積累了經驗。當訪問經紀人的模擬器時,他們將學習如何在輕鬆的環境中使用真錢軟件,在這種環境中,錯誤的擊鍵不會觸發財務災難。
信心: 做出一系列複雜的決定並從假設的利潤中獲得回報,這對建立新手的信心大有幫助,因此當真錢money可危時,他們可以做同樣的事情。
統計數據: 長達數周至一個月的紙面交易可建立有關新策略和市場方法的有用統計數據。結果可能令人沮喪,迫使新商人的教育過程邁出了第一步,進而需要更多的紙質交易和數據集。
關鍵限制
現在,讓我們概述票據交易的局限性以及如果不學習關鍵經驗,會損害新手錶現的方式。

市場相關性:票據交易未能解決大盤對個別證券的影響。在高相關性期間,大多數股票與主要指數同步移動,這在市場波動率指數(VIX)上升時很常見 。儘管在紙面上看起來結果不錯或可怕,但更廣泛的條件可能創造了結果,而不是各個職位的優點或缺點。
滑點和佣金:真錢交易者處理滑點和佣金帶來的各種隱性成本。多數紙品交易技術中未獲廣泛傳播的價差加劇了這種情況。例如,您認為您以50.00美元的價格購買紙面上的動量股票,在現實世界中可能要花費50.50美元或更多。
情感現實: 紙交易不能解決或喚起實際利潤或損失所產生的現實世界的情感。在現實世界中,由於缺乏市場紀律,許多交易者削減了利潤並讓損失繼續存在 。這些自毀性計算在處理假設數字時不起作用。
貼合: 紙張交易員可以選擇理想的入口和出口,而沒有現代計算機驅動環境所產生的障礙的雷區。對於現實世界中的參與者來說,這些震盪水平變得太明顯了,他們觀看了數十種技術上合理的位置,當算法轉變為掠奪性模式並尋找出路時,這些位置就大打折扣。
底線
書面交易使新參與者從風險承擔中採取關鍵步驟(從證券選擇到最終退出)中受益,但該過程的價值有限,因為它在典型的市場交易日中低估了指數相關性和情緒反應的影響。此外,它並沒有解決常規針對有血有肉人群的算法策略的影響。

即便如此,大多數新手還是應該花大量的時間進行新思想和新策略的交易,然後再冒實際資本的風險,獲得盡可能多的經驗。該練習將帶來可觀的收益,縮短學習曲線,同時允許較早的發起有限的獲利能力,而不是傳遞機會的新參與者。

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