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天擇集團-標普500期貨如何運作大解析

天擇亞洲領天集團,標準普爾500期貨是一種 衍生合約,可為買方提供基於標準普爾500指數未來價值預期的投資價格。標普500期貨受到所有類型的投資者和金融媒體的密切關注,以指示市場動向。投資者可以使用標準普爾500期貨通過買賣期貨合約來推測標準普爾500的未來價值。在尋求標準普爾500期貨時,投資者有兩種選擇。在芝加哥商業交易所(CME)提供了被稱為“大合同”與標準普爾500指數期貨合約SP的股票代碼。它還提供帶有ES的交易代碼的E-mini合同。

重要要點
標普500期貨是美國流動性最高,交易最多的期貨產品之一
這些期貨產品追踪標準普爾500指數的基準指數。
標普期貨以現金結算,並由芝加哥商業交易所(CME)上市。
期貨有兩種“大小”,一種是具有250倍乘數的標準合約,另一種是較小的電子迷你e-mini合約,它們以電子方式進行交易,是整個合約的1/5。
什麼是指數期貨?
像常規期貨合約一樣, 指數期貨 合約是買賣雙方之間具有法律約束力的協議。它允許交易者根據金融指數買賣合約並在將來的日期結算。指數期貨合約推測標準普爾500指數等價格的走勢 。

當期貨合約追踪基礎資產的價格時,指數期貨追踪基礎指數中的股票價格。換句話說,標準普爾500指數追踪500家美國最大公司的股票價格。同樣, 道瓊斯指數 和納斯達克指數期貨合約跟踪其各自股票的價格。所有這些指數期貨都在交易所交易。

指數期貨合約反映了基礎現金指數,並充當使用該指數的證券交易所價格行動的前兆。指數期貨合約在整個市場週內持續交易,除了 美國股市閉市後美國中部時間下午30分鐘的 結算期。

標普500期貨
芝商所於1982年推出了第一份標準普爾500期貨合約.1 芝商所 於1997年添加了 E-mini期權.2

SP合約是標準普爾500期貨交易的基礎市場合約。它的價格是將S&P 500的價值乘以250美元。例如,如果標準普爾500指數為2500,則期貨合約的市場價值為2500 x 250美元(或625,000美元)。

建立電子迷你型期貨是為了允許更多的投資者進行較小的投資。S&P 500 E-Mini期貨是大合約價值的五分之一。如果S&P 500的水平為2500,則期貨合約的市場價值為2500 x $ 50(或$ 125,000)。

E-mini中的“ E”代表電子。與SP相比,許多交易者更青睞S&P 500 E-Mini ES,不僅因為其較小的投資規模,還因為其流動性。就像它的名字一樣,E-Mini ES進行電子交易,這比SP的公開喊價交易更有效。

與所有期貨一樣,投資者只需要在合約價值的一小部分前進行交易即可。這代表 期貨合約的 保證金。這些保證金與股票交易的保證金不同。期貨保證金顯示“遊戲中的皮膚”,必須抵消或結算。

電子迷你期貨與標準普爾大型期貨
實際上,沒有任何小型合同能做的事是E-mini所能做的。交易者和交易者都是有價值的工具,投資者可以利用這些工具進行投機和 套期保值。兩者之間的唯一區別是,較小的參與者可以使用E-minis參與較小的資金承諾。

E-minis可以使用所有期貨策略,包括點差交易。現在,E-minis非常受歡迎,其交易 量大大超過了全額期貨合約的 交易量。E-mini的交易量使常規合約的交易量相形見war,這意味著機構投資者也通常會使用E-mini,因為它具有很高的流動性和交易大量合同的能力。

E-Minis中的電子交易在周日下午6點至週五下午5點之間進行,交易暫停時間在4:15至4:30 pm之間
標普500期貨的現金結算
行業專家創建了 現金結算 機制,以通過交付與標準普爾500期貨合約相關的實際500隻股票來解決巨大的後勤挑戰。這些股票不僅需要在持有人之間進行談判和轉讓,而且還必須適當地 加權 以匹配其在指數中的代表。相反,投資者選擇多頭或空頭頭寸,然後按市值計價。投資者每天以現金支付任何損失或獲得利潤。最終,該合約到期或被抵消,並根據 S&P 500指數的現貨價值以現金結算 。

標普500期貨交易的一項常被宣稱的好處是,每張合約代表了對標普500指數中500支股票表現的直接,間接投資。投資者可以根據對未來價格的期望而持有多頭或空頭頭寸。大型機構可能會使用標準普爾500期貨來對沖標準普爾500指數中的頭寸。通過這種方法,期貨通常被用來抵消下行風險。許多投資者使用標準普爾500期貨進行投機,因為它傾向於引領市場的主要趨勢,並受到廣泛的系統因素的高度影響。

標普500期權
除了基本的期貨合約,芝商所還以標準普爾500期權合約的形式提供衍生產品。就像期貨一樣,標準普爾500期權也具有全值產品和迷你期權。全值產品的股票代號為SPX,乘數為$ 100。迷你車的股票代號為XSP,乘數為SPX的十分之一。標普500期權合約也以現金結算。

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